Boeing vor Übernahme von Spirit AeroSystems und tiefgreifender Umstrukturierung der Lieferkette

Der US-amerikanische Flugzeughersteller Boeing steht Berichten zufolge unmittelbar vor der kartellrechtlichen Genehmigung durch die Europäische Kommission für die Übernahme seines ehemaligen Tochterunternehmens Spirit AeroSystems für 4,7 Milliarden US-Dollar. Diese Rückführung des wichtigsten Zulieferers soll Boeings Strategie zur Bewältigung einer anhaltenden Produktions- und Sicherheitskrise maßgeblich unterstützen, indem sie eine engere Kontrolle über die 737-Produktionslinie ermöglicht. Um Wettbewerbsbedenken auszuräumen, ist der Deal an die Bedingung geknüpft, dass Spirit jene Betriebsteile an Airbus und Dritte verkauft, die wichtige Komponenten für Konkurrenzmodelle herstellen.

Der geplante Rückkauf von Spirit AeroSystems durch Boeing markiert einen Wendepunkt in der globalen Luftfahrtindustrie. Spirit, das 2005 im Rahmen von Kostensenkungsmaßnahmen ausgegliedert wurde, stellt etwa 70 Prozent der Struktur des 737-Rumpfes her und ist damit Boeings größter Lieferant nach Umsatz. Die Übernahme, die im Juli 2024 angekündigt wurde, zielt darauf ab, die Qualitätskontrolle zu verbessern und die Produktion zu stabilisieren, nachdem eine Reihe von Produktions– und Qualitätsproblemen bei Spirit die Auslieferungen des 737 MAX stark behindert hatten. Die Europäische Kommission soll ihre Entscheidung bis zum 14. Oktober bekannt geben, wobei eine Zustimmung unter Auflagen als wahrscheinlich gilt.

Auflagen zur Sicherung des fairen Wettbewerbs

Der Deal beinhaltet eine komplexe Neustrukturierung der globalen Lieferkette, um kartellrechtlichen Bedenken entgegenzuwirken, insbesondere jenen, die sich aus Spirits Rolle als wichtiger Zulieferer für Boeings Erzrivalen Airbus ergeben. Um eine faire Marktposition für andere Flugzeughersteller zu gewährleisten, haben Boeing und Spirit bereits vorgeschlagen, Geschäftseinheiten zu veräußern, die zentrale Airbus-Programme bedienen.

Konkret sollen Standorte in Prestwick, Schottland, und Subang, Malaysia, die Airbus beliefern, sowie Nicht-Airbus-Aktivitäten in Belfast, Nordirland, verkauft werden. Airbus hat im Gegenzug zugestimmt, die verlustbringenden Spirit-Aktivitäten zu übernehmen, die für seine A220– und A350-Flugzeuge Komponenten fertigen. Dadurch wird die Geschäftstätigkeit von Spirit im Grunde zwischen den beiden größten Flugzeugherstellern aufgeteilt. Airbus gewinnt mit dieser Übernahme eine engere Kontrolle über die Produktion des A220-Programms, das zuletzt von Lieferengpässen betroffen war, und kann so die Ausgabe stabilisieren.

Die britische Wettbewerbs– und Marktaufsichtsbehörde (CMA) hat die Übernahme bereits im August ohne Auflagen genehmigt. Die Entcheidung der Europäischen Union gilt als die letzte große regulatorische Hürde, bevor die Transaktion vollzogen werden kann. Auch wenn die us-amerikanischen Behörden die Transaktion noch prüfen, wird allgemein nicht mit einer Blockade gerechnet, da Boeing einen Plan vorgelegt hat, der den fairen Zugang zu Teilen und Unterstützung für andere Hersteller sicherstellen soll. Boeing musste der Europäischen Kommission Anfang des Jahres eine Liste von Zusagen vorlegen, um Bedenken zu zerstreuen, und im September weitere Details nachreichen, was zu einer Verlängerung der Prüffrist führte.

Strategische Bedeutung für Boeings Krisenbewältigung

Die Integration von Spirit AeroSystems wird als entscheidender Baustein in Boeings umfassender Strategie zur Bewältigung einer anhaltenden Fertigungs– und Sicherheitskrise angesehen. Nach einem Vorfall mit einer Türverstopfung bei einer 737 MAX 9 im Januar, der zu intensiver regulatorischer Überwachung führte, steht das Unternehmen unter massivem Druck, eine verbesserte Kontrolle über seine Zulieferer und Montagelinien zu demonstrieren.

Spirit AeroSystems war in der Vergangenheit selbst häufig Ursache von Schlagzeilen über Qualitätsmängel und Produktionsverzögerungen. Als Hauptproduzent der 737-Rümpfe ist die finanzielle und operationelle Gesundheit von Spirit von entscheidender Bedeutung für Boeing. Führungskräfte des Flugzeugherstellers haben öffentlich betont, dass die Wieder-Eingliederung von Spirit die Aufsicht vereinfachen und die kostspielige Koordination zwischen zwei voneinander abhängigen Unternehmen eliminieren würde.

Die Übernahme soll Boeing folgende Vorteile bringen:

1. Reduzierung von Lieferengpässen: Die Direktkontrolle über die Produktionsprozesse soll Engpässe bei der Auslieferung von Rümpfen vermindern.
2. Verbesserte Qualitätskontrolle: Die Möglichkeit zur engeren Inspektion und direkten Implementierung von Fertigungsprozessen soll Qualitätsprobleme an der Quelle beheben.
3. Potenzielle Margensteigerung: Obwohl Integrationskosten anfallen, wird langfristig eine Verbesserung der Gewinnmargen durch die Eliminierung von Zwischengewinnen erwartet.

Branchenanalysten sehen die Rückführung als notwendigen Schritt zur Wiederherstellung der Kontrolle über das gesamte Fertigungssystem. Boeing kauft sich damit im Grunde seine eigene Kernkompetenz und technische Kontrolle zurück, die es vor zwanzig Jahren aus finanziellen Gründen aufgegeben hatte.

Ausblick auf die Post-Akquisitions-Ära

Sollte die Europäische Kommission die Übernahme genehmigen, muss Boeing zunächst die Veräußerung der Airbus-bezogenen Operationen von Spirit abschließen, bevor die vollständige Fusion in Kraft treten kann. Dieser Aufteilungsprozess ist komplex und zeitaufwendig.

Die Übernahme von Spirit wird die Luftfahrtlandschaft grundlegend verändern. Sie wird wahrscheinlich zu einem Trend führen, bei dem große Erstausrüster (OEMs) wie Boeing und Airbus mehr Teile ihrer Lieferkette internalisieren, um Qualitätsrisiken und Produktionsvolatilität zu minimieren.

Für die Mitarbeiter von Spirit AeroSystems in Wichita und anderen Standorten bedeutet die Übernahme wahrscheinlich eine Phase der Unsicherheit, gefolgt von der Integration in Boeings Betriebsstruktur. Die Priorität wird auf der Standardisierung von Fertigungsverfahren und der Einhaltung von Qualitätsstandards liegen, um die 737 Max-Produktionsrate wieder auf Kurs zu bringen. Boeing und Spirit haben während der laufenden Prüfung keine öffentlichen Stellungnahmen abgegeben, was die Wichtigkeit des Abschlusses dieses regulatorischen Prozesses unterstreicht.