Die brasilianische Fluggesellschaft Azul Linhas Aéreas Brasileiras hat in den Vereinigten Staaten ein Chapter 11 Insolvenzverfahren beantragt. Ziel dieses Schrittes ist es, Schulden in Höhe von über zwei Milliarden US-Dollar abzubauen und eine sogenannte Debtor-in-Possession-Finanzierung in Höhe von etwa 1,6 Milliarden US-Dollar von Partnern zu sichern.
Die Fluggesellschaft entschied sich für diesen „proaktiven Prozess unter Chapter 11“, obwohl sie in den vergangenen Monaten bereits eine private, außergerichtliche finanzielle Restrukturierung durchgeführt hatte, die ursprünglich dazu dienen sollte, einen Insolvenzschutz zu vermeiden, wie Azul-Chef John Rodgerson im vergangenen Jahr gegenüber ch-aviation erklärte. Diese außergerichtliche Restrukturierung ermöglichte es dem Unternehmen, Schulden in Höhe von fast 1,6 Milliarden US-Dollar zu tilgen und zusätzliche 525 Millionen US-Dollar aufzunehmen.
Nun gab das Unternehmen bekannt, im Rahmen des Chapter 11 Verfahrens Zusagen für 1,6 Milliarden US-Dollar erhalten zu haben. Diese Mittel sollen zur Rückzahlung bestehender Schulden dienen und Azul mit 670 Millionen US-Dollar an neuem Kapital ausstatten, um die Liquidität während des Restrukturierungsprozesses zu verbessern.
Hohe Schuldenlast aus der Pandemie als Hauptgrund
In einem Interview mit der Nachrichtenagentur Reuters erklärte Rodgerson, daß die Fluggesellschaft eine zu hohe Schuldenlast in ihrer Bilanz habe, die hauptsächlich aus der Zeit der COVID-19-Pandemie stamme. „Wir haben jetzt die Möglichkeit, das alles zu bereinigen“, fügte er hinzu. Das Management erwartet, das Verfahren vor Ende 2025 abzuschließen.
Die US-amerikanischen Fluggesellschaften American Airlines und United Airlines haben sich verpflichtet, sich an einer möglichen gemeinsamen Kapitalbeteiligung von bis zu 300 Millionen US-Dollar zu beteiligen. Azul hat zudem eine Unterstützungserklärung von ihrem Hauptleasinggeber AerCap erhalten. „Unsere Strategie zielt nicht nur auf eine finanzielle Reorganisation ab. Durch diesen Prozess glauben wir, eine robuste, widerstandsfähige und branchenführende Fluggesellschaft zu schaffen“, so Rodgerson.
Die drei größten ungesicherten Forderungen gegen Azul bestehen gegenüber der UMB Bank, N.A. (354,8 Millionen US-Dollar), der brasilianischen Luftwaffe (189,8 Millionen US-Dollar) und General Electric Service Distribucion LLC (141,7 Millionen US-Dollar).
Umfangreicher Flugbetrieb und große Belegschaft
Zum Zeitpunkt der Insolvenzanmeldung beschäftigte das Unternehmen über 16.000 Mitarbeiter und verfügte über eine Flotte von 226 Flugzeugen. Azul führte täglich etwa 900 Abflüge zu 137 Zielen in Brasilien, den Vereinigten Staaten, Portugal, Frankreich, Spanien, Argentinien, Uruguay, Paraguay und Curaçao durch.
Das ch-aviation Commercial Aviation Aircraft Data Modul weist für Azul eine geleaste Flotte von 193 Flugzeugen aus, darunter Airbus A320-200N, A321-200(P2F), A321-200NX(LR), A330-200, A330-900N, ATR72-600 sowie zeitweise wet-geleaste Boeing 767-300ER und 777-200ER. Zudem bestehen Bestellungen für eine weitere ATR und 48 Embraer E195-E2. Die Tochtergesellschaft Azul Conecta betreibt 24 Cessna Grand Caravans. AerCap ist mit 69 Flugzeugen der bedeutendste Leasinggeber für Azul.
Unabhängiges Komitee zur Begleitung des Verfahrens
Unabhängig von der Insolvenzanmeldung gab Azul die Bildung eines „speziellen unabhängigen Komitees“ bekannt, bestehend aus drei unabhängigen Direktoren. Dieses Komitee soll den Vorstand beraten, Verhandlungen bewerten, überprüfen, planen und überwachen sowie Empfehlungen zu allen Angelegenheiten im Rahmen des Chapter 11 Verfahrens abgeben.
Von den drei größten brasilianischen Fluggesellschaften war Azul die einzige, die bisher ein Chapter 11 Insolvenzverfahren vermeiden konnte. Die Konkurrenten LATAM Airlines Brasil und GOL Linhas Aéreas Inteligentes hatten zwischen 2020 und 2025 separate Reorganisationen über das US-amerikanische Insolvenzgericht durchlaufen. Reuters berichtete, daß die Chapter 11 Anmeldung höchstwahrscheinlich Azuls Pläne für eine Fusion mit dem Rivalen GOL zunichte gemacht hat.
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